Consolidação da estratégia de opções 2019-12

O Exercício

Confesso que fui ousado nesse lançamento.. e fiz all in em opções de VVAR, afinal.. eu estive buscando os maiores prêmios e devido a volatilidade do papel nos últimos tempos o premio de opções quase ATM (3% acima) estavam pagando incríveis 4,8% liquido. Não contente aumentei a posição em seguida.. e confesso que no final acabei recomprando as opções e decidindo por parar com os lançamentos enquanto o mercado estiver com essas subidas inexplicáveis… basicamente vou tentar aproveitar enquanto durar nosso atual ciclo de alta.

As Operações

Venda de 6000 calls de VVAR3 com strike R$ 11,50 pelo prêmio de R$ 0,63. Foram recompradas por R$ 0,85.
Venda de 2500 calls de VVAR3 com strike R$ 12,00 pelo prêmio de R$ 0,57. Foram recompradas por R$ 0,44.

Os Resultados

A primeira operação deu um prejuízo de algo em torno de R$ 1320,00. Percentualmente falando seria algo em torno de -2,0% do capital da operação.
A segunda operação deu um lucro de algo em torno de R$ 320,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 1,1% do capital da operação.

Em Geral

Como citado em outros posts, decidi tentar aproveitar o atual ciclo de alta e por isso não devo lançar opções nos próximos meses, confesso que a causadora principal dessa decisão é a VVAR3, essas subidas que na minha opinião estão acontecendo sem fundamento algum, baseando basicamente em expectativa de melhora da empresa após as ultimas mudanças na gestão. Como exemplo podemos ver a primeira operação que realizei, a expectativa era embolsar o prêmio de quase 5% mais uma possível valorização de 3% no ativo porém o ativo subiu 28% nos últimos 30 dias o que tornou viável zerar a operação e aceitar o lucro da valorização do papel como compensação do prejuízo da operação.
No mais, já estou trabalhando em uma carteira com certa diversificação e já possuo 5 ativos.

Consolidação da estratégia de opções 2019-11

O Exercício

Acabou o amor, minha querida CMIG4, que me deu tantas alegrias, tantos prêmios, agora me frustrava por estar R$ 1,70 abaixo do preço médio… estava decidido a realizar o prejuízo do papel quando após conversar com alguns colegas decidi lançar uma opção abaixo do preço médio assim “diminuindo” meu prejuízo pois como já estava decidido a realizar que fosse embolsando algo em troca. Outro papel estranho, VVAR3, empresa está em recuperação porém full prejuízos e a galera dobrando posição (tipo eu) realizei várias rolagens para subir o strike… De resto.. nossa querida ITUB4, lançamento padrão…

As Operações

Venda de 4200 calls de CMIG4 com strike R$ 13,00 pelo prêmio de R$ 0,25. Não realizei a recompra e fui exercido.
Venda de 1000 calls de ITUB4 com strike R$ 36,42 pelo prêmio de R$ 0,71. Não realizei a recompra e fui exercido.
Venda de 4000 calls de VVAR3 com strike R$ 7,60 pelo prêmio de R$ 0,20. Foram recompradas por R$ 1,36.
Venda de 4000 calls de VVAR3 com strike R$ 9,00 pelo prêmio de R$ 0,25. Foram recompradas por R$ 1,05.
Venda de 4000 calls de VVAR3 com strike R$ 9,80 pelo prêmio de R$ 0,40. Foram recompradas por R$ 1,27.
Venda de 4000 calls de VVAR3 com strike R$ 10,00 pelo prêmio de R$ 1,01. Não realizei a recompra e fui exercido.

Os Resultados

A primeira operação dividida em duas partes. A parte de opções nos deu um lucro de algo em torno de R$ 1.050,00 bruto ou R$ 892,50 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 1,7% bruto ou 1,5% liquido do capital da operação. A parte do ativo nos deu um prejuízo de R$ 1,30 por papel ou seja, algo em torno de R$ 5.500,00.
A segunda operação deu um lucro de algo em torno de R$ 710,00 bruto ou R$ 603,50 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 2,0% bruto ou 1.7% liquido do capital da operação.
A terceira opção seria a rolagem de strike, que gerou um prejuízo de R$ 1,16 por opção ou seja, algo em torno de R$ 4.640,00.
A quarta opção seria a rolagem de strike, que gerou um prejuízo de R$ 0,80 por opção ou seja, algo em torno de de R$ 3.200,00.
A quinta opção seria a rolagem de strike, que gerou um prejuízo de R$ 0,87 por opção ou seja, algo em torno de de R$ 3.480,00.
A sexta opção seria o “resultado” das rolagens e também seria dividida em duas partes. A parte de opções nos deu um lucro de algo em torno de R$ 4.040,00. A parte do ativo nos deu um lucro de R$ 10.360,00 porém ao abater o custo das rolagens ficamos com o prejuízo de R$ 960,00. Portanto a operação “VVAR3” nos deu um lucro final de R$ 3.080,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 7,3% bruto ou 6,4% liquido do capital da operação.

Em Geral

Um mês diferente porém interessante, pudemos rolar alguns ativos, prejuízo na nossa querida CMIG4 (o resultado do ano em CMIG4 ficou positivo).
O resultado ficou dificil de explicar, caso fiquem com alguma dúvida estou a disposição!
Minha ideia é gerar um “resultado 2019” no final de janeiro após nosso próximo fechamento. O resultado deve ser por papel uma vez que utilizo poucos papeis.

Consolidação da estratégia de opções 2019-10

O Exercício

Parece que a troca do blogspot para wordpress não foi uma decisão muito acertada, acredito que devido a não ter a parte de feed de atualização que me fazia navegar entre os blogs que acompanho e assim interagir com o pessoal. Preciso urgentemente resolver esse ponto no wordpress para voltar a ativa. Sobre o resultado, vendemos mais VVAR3 pois vendemos as BBDC4 que estavam na carteira e diferente dos outros meses não zerei a posição por estar muito abaixo do preço de strike. A unica diferença foi uma “rolagem” de strike de ITUB pois estava para sair balanço e seguindo o padrão itaú, o resultado positivo fez a ação subir, após ver um tweet do @cafecomferri resolvi zerar a posição um dia antes para poder lançar novamente no dia seguinte.

As Operações

Venda de 4200 calls de CMIG4 com strike R$ 13,93 pelo prêmio de R$ 0,19. A posição não foi zerada, os papeis viraram pó.
Venda de 5000 calls de VVAR3 com strike R$ 7,50 pelo prêmio de R$ 0,23. Não realizei a recompra e fui exercido.
Venda de 1000 calls de ITUB4 com strike R$ 36,45 pelo prêmio de R$ 0,92 Foram recompradas por R$ 0,75.
Venda de 1000 calls de ITUB4 com strike R$ 36,95 pelo prêmio de R$ 0,95. A posição não foi zerada, os papeis viraram pó.

Os Resultados

A primeira operação deu um lucro de algo em torno de R$ 798,00 bruto ou R$ 678,00 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 1,3% bruto ou 1,1% liquido do capital da operação.
A segunda operação deu um lucro de algo em torno de R$ 1.150,00 bruto ou R$ 977,00 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 3,1% bruto ou 2,7% liquido do capital da operação.
A terceira operação deu um lucro de algo em torno de R$ 170,00 bruto ou R$ 144,50 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 0,5% bruto ou 0,4 liquido do capital da operação.
A quarta operação deu um lucro de algo em torno de R$ 950,00 bruto ou R$ 807,50 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 2,6% bruto ou 2,2% liquido do capital da operação.

Em Geral

Se pensarmos que a terceira e a quarta operação são o mesmo capital, geramos cerca de R$ 3.068,00 bruto ou R$ 2.607,00 liquido para um montante investido de algo em torno R$ 133.080,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 2,3% bruto ou 2,0% liquido. Infelizmente a lua de mel com a CMIG4 parece ter acabado, esse mês lancei o papel abaixo do preço médio para ver se consigo sair do papel com o menor prejuízo possível (lembrando que eu não abato os lucros das opções do papel, eles são como se fossem um “salário” que eu retiro do capital) para então alocar lançar outros papeis que estão mais “no dinheiro”. No mais.. a meta de rendimento acima de 2% ficou bem comprometida, porém o resultado anual está satisfatório, vejamos no fechamento anual que farei em dezembro.



Consolidação da estratégia de opções 2019-09

O Exercício

A demora da consolidação desse vez é causada por uma “mancada” que dei com meus investimentos… nada muito grave porém me faz refletir sobre situações que tenho passado tanto na vida social como profissional. Como disse, nada muito grave porém eu simplesmente ESQUECI de lançar metade da minha posição em CMIG4 que hoje representa algo como 50% da minha carteira… a justificativa é que eu estava esperando uma certa recuperação para vender parte das ações e lançar o restante porém a recuperação não veio nos dias seguintes e eu acabei esquecendo de lançar o restante.
No restante não existem muitas novidades, rendimento dentro da meta.

As Operações

Venda de 2000 calls de CMIG4 com strike R$ 14,50 pelo prêmio de R$ 0,61. Foram recompradas posteriormente por R$ 0,01.
Venda de 3000 calls de VVAR3 com strike R$ 7,00 pelo prêmio de R$ 0,46. Não realizei a recompra e fui exercido.
Venda de 500 calls de BBDC4 com strike R$ 36,68 pelo prêmio de R$ 0,38 Foram recompradas por R$ 0,01.
Venda de 1000 calls de ITUB4 com strike R$ 36,39 pelo prêmio de R$ 0,59. Foram recompradas posteriormente por R$ 0,01.

Os Resultados

A primeira operação deu um lucro de algo em torno de R$ 1.220,00 bruto ou R$ 1.035,00 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 4,2% bruto ou 3,6% liquido do capital da operação.
A segunda operação deu um lucro de algo em torno de R$ 1380,00 bruto ou R$ 1173,00 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 6,5% bruto ou 5,5% liquido do capital da operação.
A terceira operação deu um lucro de algo em torno de R$ 190,00 bruto ou R$ 161,50 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 1,0% bruto ou 0,9 liquido do capital da operação.
A quarta operação deu um lucro de algo em torno de R$ 590,00 bruto ou R$ 501,50 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 1,6% bruto ou 1,3% liquido do capital da operação.

Em Geral

Geramos cerca de R$ 3.380,00 bruto ou R$ 2.873,00 liquido para um montante investido de algo em torno R$ 105.535,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 3,2% bruto ou 2,7% liquido. Satisfatório porém fica o sentimento chato de não ter lançado a outra metade de CMIG4 que tranquilamente adicionaria mais R$ 1.000,00 ao resultado. No mais.. a meta de rendimento acima de 2% segue nesse bull market maravilhoso.. tenho curiosidade saber como me sairei em ciclos de baixa…

Consolidação da estratégia de opções 2019-08

O Exercício

Mais uma vez a “ganância” deu uma atrasada na minha estratégia hehehe, ao invés de ficar alinhado com a estratégia, resolvi lançar algumas PUTS, acredito que pela frustração de não lançar alguns papeis como ITUB e BBDC devido a grande desvalorização.
A ideia de migrar de corretora segue de pé, utilizar a corretora que não cobra corretagem para ordens é um dos piores custos benefícios que já presenciei… é muito barato porém a indisponibilidade é gigantesca em vários momentos.

As Operações

Venda de 4200 calls de CMIG4 com strike R$ 15,00 pelo prêmio de R$ 0,50. Foram recompradas posteriormente por R$ 0,01.
Venda de 800 calls de PETR4 com strike R$ 24,52 pelo prêmio de R$ 0,91. Não realizei a recompra e fui exercido.
Venda de 1000 puts de BBDC4 com strike R$ 31,60 pelo prêmio de R$ 0,45. Foram recompradas por R$ 0,01.
Venda de 2500 puts de VVAR3 com strike R$ 7,50 pelo prêmio de R$ 0,25. Foram recompradas posteriormente por R$ 0,86.
Compra de 1000 puts de VVAR3 com strike R$ 6,40 pelo prêmio de R$ 0,10. Foram revendidas posteriormente por R$ 0,01.

Os Resultados

A primeira operação deu um lucro de algo em torno de R$ 2.100,00 bruto ou R$ 1.785,00 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 3,4% bruto e 2,9% liquido do capital da operação .
A segunda operação deu um lucro de algo em torno de R$ 728,00 bruto ou R$ 618,80 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 3,7% bruto e 3,2% liquido do capital da operação .
A terceira operação deu um lucro de algo em torno de R$ 450,00 bruto ou R$ 382,50 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 1,4% bruto e 1,2 liquido do capital da operação
A quarta operação deu um prejuízo de algo em torno de R$ 1525,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 8,1% do capital da operação.
A quinta operação deu um prejuízo de algo em torno de R$ 90,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 1,4% do capital da operação .

Em Geral

A expectativa era gerar cerca de R$ 3.317,55 para um montante investido de algo em torno R$ 135.000,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 2,5%. Porém ao realizar as operações de PUT e encerrar com prejuízo ficamos com o saldo de R$ 1.171,30. Percentualmente falando seria algo em torno de 0,9%.

Consolidação da estratégia de opções 2019-07

A estratégia de mudar de corretora está em prática, devo finalizar em cerca de cinco meses.
Sem muito o que comentar para esse vencimento, os papeis desabaram e consegui zerar a maioria das operações por R$ 0,01. Infelizmente a ganancia me fez vender algumas puts em um mercado com tendencia de baixo, isso levou um pouco do lucro porém foi uma aposta e nem sempre ganhamos.

As operações foram basicamente:

Venda de 5500 calls de CMIG4 com strike R$ 15,00 pelo prêmio de R$ 0,46. Foram recompradas posteriormente por R$ 0,01.
Venda de 1000 calls de ITUB4 com strike R$ 37,00 pelo prêmio de R$ 1,35. Não realizei a recompra pois estava muito longe do strike, virou pó.
Venda de 500 calls de BBDC4 com strike R$ 38,37 pelo prêmio de R$ 1,00. Foram recompradas posteriormente por R$ 0,01.
Venda de 1000 puts de BBDC$ com strike R$ 33,92 pelo prêmio de R$ 0,57. Foram recompradas por R$ 0,95 pois o preço caiu além da minha “aposta”.

Resumindo:

A primeira operação deu um lucro de algo em torno de R$ 2.471,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 3,1% bruto e 2,6% liquido.
A segunda operação deu um lucro de algo em torno de R$ 1.350,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 3,6% bruto e 3,1% liquido.
A terceira operação deu um lucro de algo em torno de R$ 495,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 2,7% bruto e 2,3 liquido.
A quarta operação deu um prejuízo de algo em torno de R$ 382,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 1,1%.

Em números gerais, o mês foi interessante para a estratégia, geramos cerca de R$ 3.934,00 para um montante investido de R$ 135.000,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 2,9%.

Seguimos perseguindo a meta de 2% ao mês.

Consolidação da estratégia de opções 2019-06

Dessa vez me recusei a pagar a corretagem inaceitável de 0,5% SOBRE O VOLUME TOTAL negociado e zerei minhas posições na sexta feira 12/07/2019 que foi o ultimo dia de negociação. A ideia da estratégia atual é levar a posição até o vencimento se a ação estiver abaixo do strike (3% ou 4% e caso esteja acima no ultimo dia de negociação eu zero a posição assumindo o prejuízo na opção porém “entendendo” que a valorização do papel também é considerada lucro.

Vamos para as contas.

As operações foram basicamente

Compra de 1000 BBDC4 por R$ 36,30, venda da opção com strike de R$ 36,61 por R$ 1,03 e recompra da opção por R$ 2,00 (ação fechou o dia valendo R$ 38,04).

Compra de 3000 CMIG4 por R$ 14,45, venda da opção com strike de R$ 14,45 por R$ 0,31 e recompra da opção por R$ 0,42 (ação fechou o dia valendo R$ 15,15).

Compra de 2500 CMIG4 por R$ 14,50 venda da opção com strike de R$ 15,05 por R$ 0,30 e recompra da opção por R$ 0,16 (ação fechou o dia valendo R$ 15,15).

Resumindo:

A primeira operação deu um prejuízo de R$ 0,93 (-2,6%) por ação na venda/recompra da opção e lucro de R$ 0,77 (+2,1%) no final da operação.

A segunda operação deu um prejuízo de R$ 0,05 (-0,3%) por ação na venda/recompra da opção e lucro de R$ 0,65 (+4,5%) no final da operação.

A terceira operação deu um lucro de R$ 0,14 (+1,0%) por ação na venda/recompra da opção e lucro de R$ 0,79 (+5,4%) no final da operação.

No final das contas tive 4,1% de lucro bruto nas operações ou 3,5% liquido pois pagaria 15% sobre o lucro se eu vendesse todas as ações segunda feira porém devo vender apenas R$ 20.000,00 para “lavar o dinheiro” sem pagar IR além de poder abater o “prejuízo” das opções em meses futuros.

É isso, um ótimo resultado para compensar o péssimo mês anterior.

Consolidação da estratégia de opções 2019-05

Um dos piores exercícios que já tive, alguns dos fatores como a alteração da “regra do jogo” sobre corretagem do exercício prevista e a pela falta de atenção ao mercado acabaram com a minha rentabilidade.

Sem mais, vamos ao resultado do exercício das opções lançadas.

Resumidamente:

Valor Investido R$ 119.000,00
Lucro Bruto R$ 2.050,00 (1,72%)
Corretagem R$ 620,00 (30,24%)
Resultado final: R$ 689,00 (0,57%)

Se não tivesse sido adicionada essa tal corretagem de 0,5% sobre o total da nota no exercício das opções, ficaríamos abaixo da meta porém com retorno satisfatório de algo em torno de  R$ 1.750,00 (1,47%).

Vida que segue… para o próximo exercício já calculei os retornos contando com a taxa de 0,5% e devo estar mais atento próximo ao vencimento.

Consolidação da estratégia de opções 2019-04

Em minha opinião foi um mês mais simples, tentei manter poucas operações devido as taxas de corretagem e confesso que estou começando a voltar para a corretora que não cobra corretagem pois o valor agregado por ter um consultor financeiro não me brilha os olhos atualmente. Talvez em algum momento com mais recursos faça sentido poder ter alguém para trocar ideias e receber sugestões de diversificação etc.

Sem mais, vamos para as operações.

O primeiro movimento foi uma vendas simples das opções das ações que já tinha.

A segunda ordem ocorreu uma semana antes do vencimento das opções, queria lançar uma ordem para recomprar por R$ 0,01 porém como contei no ultimo post acabei zerando a posição pelo preço de mercado que era R$ 0,03 ou seja, R$ 140,00 a menos.

A terceira ordem foi a venda de uma PUT com parte do dinheiro que recebi pela venda do carro, foi só para movimentar mesmo e tentar “recuperar” os R$ 140,00

Sobre os retornos do mês, a primeira e segunda operação (venda e recompra) gerou cerca de 2,32% que liquido seria algo como 1,97%.

Se adicionarmos o rendimento da segunda terceira operação o rendimento seria 2,60% e liquido seria 2,2%.

E uma ultima análise, se utilizar o dinheiro necessário para “cobrir” a terceira operação o rendimento total seria 1,87% e algo próximo de 1,59% liquido.

Por ter aumentado o valor total, acredito que um retorno menor seja algo aceitável, porém continuo com a busca pelos 2% ao mês.

Consolidação da estratégia de opções 2019-03

Já na nova corretora, não tenho visto muita vantagem em contar com um assessor, o escritório me fornece relatórios de investimentos de todas as casas (basta solicitar) e operações estruturadas caso eu tenha interesse porém não vi muita vantagem em estruturadas uma vez que a ideia é possuir o ativo e ter em carteira “para sempre” caso algum imprevisto aconteça, essa foi a principal razão de mudar o ativo dos lançamentos, é algo que ainda preciso estudar.

Como comentado em posts anteriores, aumentei minha posição em ações, a ideia é ter um “salário” (lembra da tal da terceira linha?) extra mensal com os prêmios das opções, para isso, preciso vender sempre acima do preço médio do ativo.

Vamos aos movimentos.

Primeiro movimento foi a “realocação/troca” da operação do mês anterior, nada de novo.

Segundo movimento, o resgate do multimercado foi pago e eu aportei em mais ITSA.

Terceiro movimento, recompra das opções fechando com chave de ouro.

A rentabilidade foi “afetada” pela segunda operação pois ela já estava praticamente na metade de da Theta. Ainda assim, a primeira operação teve um retorno bruto de 2,6% enquanto a segunda operação um retorno de 1,3%. As operações em conjunto dariam um retorno bruto de 1,9%. O retorno liquido da operação fica em torno de 1.5% após custos e IR.

Não cumpri a meta de 2% ao mês porém fui agraciado no dia seguinte com o lançamento da nova serie, consegui realizar a venda na máxima do dia, antes da noticia do presidente barrar o aumento da PETR e a bolsa despencar. Tal lançamento garantiu 2,95% bruto para o próximo mês ou algo em torno de 2,5% liquido.