Consolidação da estratégia de opções 2019-09

O Exercício

A demora da consolidação desse vez é causada por uma “mancada” que dei com meus investimentos… nada muito grave porém me faz refletir sobre situações que tenho passado tanto na vida social como profissional. Como disse, nada muito grave porém eu simplesmente ESQUECI de lançar metade da minha posição em CMIG4 que hoje representa algo como 50% da minha carteira… a justificativa é que eu estava esperando uma certa recuperação para vender parte das ações e lançar o restante porém a recuperação não veio nos dias seguintes e eu acabei esquecendo de lançar o restante.
No restante não existem muitas novidades, rendimento dentro da meta.

As Operações

Venda de 2000 calls de CMIG4 com strike R$ 14,50 pelo prêmio de R$ 0,61. Foram recompradas posteriormente por R$ 0,01.
Venda de 3000 calls de VVAR3 com strike R$ 7,00 pelo prêmio de R$ 0,46. Não realizei a recompra e fui exercido.
Venda de 500 calls de BBDC4 com strike R$ 36,68 pelo prêmio de R$ 0,38 Foram recompradas por R$ 0,01.
Venda de 1000 calls de ITUB4 com strike R$ 36,39 pelo prêmio de R$ 0,59. Foram recompradas posteriormente por R$ 0,01.

Os Resultados

A primeira operação deu um lucro de algo em torno de R$ 1.220,00 bruto ou R$ 1.035,00 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 4,2% bruto ou 3,6% liquido do capital da operação.
A segunda operação deu um lucro de algo em torno de R$ 1380,00 bruto ou R$ 1173,00 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 6,5% bruto ou 5,5% liquido do capital da operação.
A terceira operação deu um lucro de algo em torno de R$ 190,00 bruto ou R$ 161,50 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 1,0% bruto ou 0,9 liquido do capital da operação.
A quarta operação deu um lucro de algo em torno de R$ 590,00 bruto ou R$ 501,50 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 1,6% bruto ou 1,3% liquido do capital da operação.

Em Geral

Geramos cerca de R$ 3.380,00 bruto ou R$ 2.873,00 liquido para um montante investido de algo em torno R$ 105.535,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 3,2% bruto ou 2,7% liquido. Satisfatório porém fica o sentimento chato de não ter lançado a outra metade de CMIG4 que tranquilamente adicionaria mais R$ 1.000,00 ao resultado. No mais.. a meta de rendimento acima de 2% segue nesse bull market maravilhoso.. tenho curiosidade saber como me sairei em ciclos de baixa…

Consolidação da estratégia de opções 2019-08

O Exercício

Mais uma vez a “ganância” deu uma atrasada na minha estratégia hehehe, ao invés de ficar alinhado com a estratégia, resolvi lançar algumas PUTS, acredito que pela frustração de não lançar alguns papeis como ITUB e BBDC devido a grande desvalorização.
A ideia de migrar de corretora segue de pé, utilizar a corretora que não cobra corretagem para ordens é um dos piores custos benefícios que já presenciei… é muito barato porém a indisponibilidade é gigantesca em vários momentos.

As Operações

Venda de 4200 calls de CMIG4 com strike R$ 15,00 pelo prêmio de R$ 0,50. Foram recompradas posteriormente por R$ 0,01.
Venda de 800 calls de PETR4 com strike R$ 24,52 pelo prêmio de R$ 0,91. Não realizei a recompra e fui exercido.
Venda de 1000 puts de BBDC4 com strike R$ 31,60 pelo prêmio de R$ 0,45. Foram recompradas por R$ 0,01.
Venda de 2500 puts de VVAR3 com strike R$ 7,50 pelo prêmio de R$ 0,25. Foram recompradas posteriormente por R$ 0,86.
Compra de 1000 puts de VVAR3 com strike R$ 6,40 pelo prêmio de R$ 0,10. Foram revendidas posteriormente por R$ 0,01.

Os Resultados

A primeira operação deu um lucro de algo em torno de R$ 2.100,00 bruto ou R$ 1.785,00 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 3,4% bruto e 2,9% liquido do capital da operação .
A segunda operação deu um lucro de algo em torno de R$ 728,00 bruto ou R$ 618,80 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 3,7% bruto e 3,2% liquido do capital da operação .
A terceira operação deu um lucro de algo em torno de R$ 450,00 bruto ou R$ 382,50 liquido. Percentualmente falando seria algo em torno de 1,4% bruto e 1,2 liquido do capital da operação
A quarta operação deu um prejuízo de algo em torno de R$ 1525,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 8,1% do capital da operação.
A quinta operação deu um prejuízo de algo em torno de R$ 90,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 1,4% do capital da operação .

Em Geral

A expectativa era gerar cerca de R$ 3.317,55 para um montante investido de algo em torno R$ 135.000,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 2,5%. Porém ao realizar as operações de PUT e encerrar com prejuízo ficamos com o saldo de R$ 1.171,30. Percentualmente falando seria algo em torno de 0,9%.

Consolidação da estratégia de opções 2019-07

A estratégia de mudar de corretora está em prática, devo finalizar em cerca de cinco meses.
Sem muito o que comentar para esse vencimento, os papeis desabaram e consegui zerar a maioria das operações por R$ 0,01. Infelizmente a ganancia me fez vender algumas puts em um mercado com tendencia de baixo, isso levou um pouco do lucro porém foi uma aposta e nem sempre ganhamos.

As operações foram basicamente:

Venda de 5500 calls de CMIG4 com strike R$ 15,00 pelo prêmio de R$ 0,46. Foram recompradas posteriormente por R$ 0,01.
Venda de 1000 calls de ITUB4 com strike R$ 37,00 pelo prêmio de R$ 1,35. Não realizei a recompra pois estava muito longe do strike, virou pó.
Venda de 500 calls de BBDC4 com strike R$ 38,37 pelo prêmio de R$ 1,00. Foram recompradas posteriormente por R$ 0,01.
Venda de 1000 puts de BBDC$ com strike R$ 33,92 pelo prêmio de R$ 0,57. Foram recompradas por R$ 0,95 pois o preço caiu além da minha “aposta”.

Resumindo:

A primeira operação deu um lucro de algo em torno de R$ 2.471,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 3,1% bruto e 2,6% liquido.
A segunda operação deu um lucro de algo em torno de R$ 1.350,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 3,6% bruto e 3,1% liquido.
A terceira operação deu um lucro de algo em torno de R$ 495,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 2,7% bruto e 2,3 liquido.
A quarta operação deu um prejuízo de algo em torno de R$ 382,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 1,1%.

Em números gerais, o mês foi interessante para a estratégia, geramos cerca de R$ 3.934,00 para um montante investido de R$ 135.000,00. Percentualmente falando seria algo em torno de 2,9%.

Seguimos perseguindo a meta de 2% ao mês.

Consolidação da estratégia de opções 2019-06

Dessa vez me recusei a pagar a corretagem inaceitável de 0,5% SOBRE O VOLUME TOTAL negociado e zerei minhas posições na sexta feira 12/07/2019 que foi o ultimo dia de negociação. A ideia da estratégia atual é levar a posição até o vencimento se a ação estiver abaixo do strike (3% ou 4% e caso esteja acima no ultimo dia de negociação eu zero a posição assumindo o prejuízo na opção porém “entendendo” que a valorização do papel também é considerada lucro.

Vamos para as contas.

As operações foram basicamente

Compra de 1000 BBDC4 por R$ 36,30, venda da opção com strike de R$ 36,61 por R$ 1,03 e recompra da opção por R$ 2,00 (ação fechou o dia valendo R$ 38,04).

Compra de 3000 CMIG4 por R$ 14,45, venda da opção com strike de R$ 14,45 por R$ 0,31 e recompra da opção por R$ 0,42 (ação fechou o dia valendo R$ 15,15).

Compra de 2500 CMIG4 por R$ 14,50 venda da opção com strike de R$ 15,05 por R$ 0,30 e recompra da opção por R$ 0,16 (ação fechou o dia valendo R$ 15,15).

Resumindo:

A primeira operação deu um prejuízo de R$ 0,93 (-2,6%) por ação na venda/recompra da opção e lucro de R$ 0,77 (+2,1%) no final da operação.

A segunda operação deu um prejuízo de R$ 0,05 (-0,3%) por ação na venda/recompra da opção e lucro de R$ 0,65 (+4,5%) no final da operação.

A terceira operação deu um lucro de R$ 0,14 (+1,0%) por ação na venda/recompra da opção e lucro de R$ 0,79 (+5,4%) no final da operação.

No final das contas tive 4,1% de lucro bruto nas operações ou 3,5% liquido pois pagaria 15% sobre o lucro se eu vendesse todas as ações segunda feira porém devo vender apenas R$ 20.000,00 para “lavar o dinheiro” sem pagar IR além de poder abater o “prejuízo” das opções em meses futuros.

É isso, um ótimo resultado para compensar o péssimo mês anterior.

Consolidação da estratégia de opções 2019-05

Um dos piores exercícios que já tive, alguns dos fatores como a alteração da “regra do jogo” sobre corretagem do exercício prevista e a pela falta de atenção ao mercado acabaram com a minha rentabilidade.

Sem mais, vamos ao resultado do exercício das opções lançadas.

Resumidamente:

Valor Investido R$ 119.000,00
Lucro Bruto R$ 2.050,00 (1,72%)
Corretagem R$ 620,00 (30,24%)
Resultado final: R$ 689,00 (0,57%)

Se não tivesse sido adicionada essa tal corretagem de 0,5% sobre o total da nota no exercício das opções, ficaríamos abaixo da meta porém com retorno satisfatório de algo em torno de  R$ 1.750,00 (1,47%).

Vida que segue… para o próximo exercício já calculei os retornos contando com a taxa de 0,5% e devo estar mais atento próximo ao vencimento.

Consolidação da estratégia de opções 2019-04

Em minha opinião foi um mês mais simples, tentei manter poucas operações devido as taxas de corretagem e confesso que estou começando a voltar para a corretora que não cobra corretagem pois o valor agregado por ter um consultor financeiro não me brilha os olhos atualmente. Talvez em algum momento com mais recursos faça sentido poder ter alguém para trocar ideias e receber sugestões de diversificação etc.

Sem mais, vamos para as operações.

O primeiro movimento foi uma vendas simples das opções das ações que já tinha.

A segunda ordem ocorreu uma semana antes do vencimento das opções, queria lançar uma ordem para recomprar por R$ 0,01 porém como contei no ultimo post acabei zerando a posição pelo preço de mercado que era R$ 0,03 ou seja, R$ 140,00 a menos.

A terceira ordem foi a venda de uma PUT com parte do dinheiro que recebi pela venda do carro, foi só para movimentar mesmo e tentar “recuperar” os R$ 140,00

Sobre os retornos do mês, a primeira e segunda operação (venda e recompra) gerou cerca de 2,32% que liquido seria algo como 1,97%.

Se adicionarmos o rendimento da segunda terceira operação o rendimento seria 2,60% e liquido seria 2,2%.

E uma ultima análise, se utilizar o dinheiro necessário para “cobrir” a terceira operação o rendimento total seria 1,87% e algo próximo de 1,59% liquido.

Por ter aumentado o valor total, acredito que um retorno menor seja algo aceitável, porém continuo com a busca pelos 2% ao mês.

Consolidação da estratégia de opções 2019-03

Já na nova corretora, não tenho visto muita vantagem em contar com um assessor, o escritório me fornece relatórios de investimentos de todas as casas (basta solicitar) e operações estruturadas caso eu tenha interesse porém não vi muita vantagem em estruturadas uma vez que a ideia é possuir o ativo e ter em carteira “para sempre” caso algum imprevisto aconteça, essa foi a principal razão de mudar o ativo dos lançamentos, é algo que ainda preciso estudar.

Como comentado em posts anteriores, aumentei minha posição em ações, a ideia é ter um “salário” (lembra da tal da terceira linha?) extra mensal com os prêmios das opções, para isso, preciso vender sempre acima do preço médio do ativo.

Vamos aos movimentos.

Primeiro movimento foi a “realocação/troca” da operação do mês anterior, nada de novo.

Segundo movimento, o resgate do multimercado foi pago e eu aportei em mais ITSA.

Terceiro movimento, recompra das opções fechando com chave de ouro.

A rentabilidade foi “afetada” pela segunda operação pois ela já estava praticamente na metade de da Theta. Ainda assim, a primeira operação teve um retorno bruto de 2,6% enquanto a segunda operação um retorno de 1,3%. As operações em conjunto dariam um retorno bruto de 1,9%. O retorno liquido da operação fica em torno de 1.5% após custos e IR.

Não cumpri a meta de 2% ao mês porém fui agraciado no dia seguinte com o lançamento da nova serie, consegui realizar a venda na máxima do dia, antes da noticia do presidente barrar o aumento da PETR e a bolsa despencar. Tal lançamento garantiu 2,95% bruto para o próximo mês ou algo em torno de 2,5% liquido.

Consolidação da estratégia de opções 2019-02

E não é que acabei esquecendo de postar o fechamento do exercício passado?

Por isso, vamos direto aos movimentos realizados de forma resumida utilizando o software IRPFbolsa.

A ideia de realizar menos operações e assim gastar menos tempo com tomadas de decisão começou a ser implantada. Realizamos também a experimentação do lançamentos de PUT que foi algo novo.

Como é possível verificar, três movimentos foram realizados. Movimentos ATM tentando priorizar o prêmio.

Na data de exercício, fomos exercidos na CALL da CMIG e não fomos exercidos na PUT de ITSA.

Em minha consolidação, cheguei ao rendimento de R$ 1.519,90 para um valor investido de R$ 41.700,00. Em percentuais estamos falando de 4,3% bruto (antes do IR) ou 3,6% liquido.

A ideia para o próximo vencimento será mudar o ativo e a corretora, para tentar ter o suporte de um assessor e certa “segurança” em um ativo mais “confiável” pois estarei migrando toda minha carteira para ações.

Consolidação da estratégia de opções 2019-01

Estou cada vez mais confiante no manuseio de opções (talvez cada vez tomando posições com mais risco). Cada vez mais operações e um percentual maior do meu capital, logo está se tornando meio custoso fazer os fechamentos no mesmo modelo que fiz os iniciais. Agora conto com o IRPF Bolsa para os cálculos de IR e estou vendo como inserir os mesmos em meus fechamentos.

O papel que eu normalmente faço os movimentos (CMIG4) teve uma volatilidade bem intensa, entre R$ 13,02 e R$ 14,45.

Inicialmente foram realizados três movimentos.

No dia 11 realizei a reversão das duas calls inicialmente lançadas e fiz um novo movimento.

Por fim, entre os dias 12 e 14 transferi cerca de R$ 20.000,00 que havia resgatado de um fundo de investimento e fiz os últimos movimentos.

Podemos verificar algumas operações bem interessantes, por exemplo a entre o dia 12 e 15, com duração de 3 dias e um rendimento de 1,03% (se “mensalizarmos” ela, teríamos 10,33%) e também podemos verificar as nossas operações padrão com rendimentos de

Não consegui ainda chegar na forma mais “justa” de calcular o rendimento mensal por causa do aporte realizado no final, porém fecharei o texto com o rendimento médio por operação de 8,3% (sim, esse número não é real, eu diria que é até sensacionalista hehe).

Em números absolutos chego no retorno de R$ 1.354,40 para o valor investido de algo em torno de R$ 40.000,00. Ou seja, nosso “padrão” de 3,4%.

Consolidação da estratégia de opções 2018-12

Esse foi o primeiro mês que resolvi “agir” durante a estratégia, em outras oportunidades eu apenas lançava as calls e esperava fim do exercício, porém dessa vez resolvi testar a ideia de desfazer uma operação e de rolagem.

foram realizados três movimentos de venda de call coberta:

A primeira foi a operação do mês, porém no dia 7 após uma alta da PETR4 e a informação de distribuição de dividendos, resolvi desfazer a operação uma vez que os dividendos haviam sido descontados dos strikes e vender as ações em seguida. Para não pagar IR sobre venda de ações, realizei a venda de 700 PETR4 para em seguida comprar 1300 CMIG4 e realizar novo lançamento das 1300 CMIG4 e das 100 PETR4 restantes como é possível verificar.

Não houveram exercícios pois ontem no ultimo dia de negociação da serie A eu também desfiz as duas outras operações para realizar uma possível rolagem da CMIG4 e não pagar IR pois meu strike estava R$ 0,20 ITM.

Com isso tivemos os seguintes resultados.

Primeira operação.

Foi investido R$ 18.608,00 em 800 PETR4, preço médio de R$ 23,26. O strike era R$ 23,34 e o prêmio era R$ 0,85 o que me daria uma rentabilidade liquida de 3,1% caso não fosse exercido ou 3,6% caso fosse exercido.

Com a distribuição dos dividendos a operação passou a ter strike R$ 23,25 e achei melhor desfazer a operação e vender as ações pois a valorização das ações “empataria” a operação e o dividendo seria o lucro. Realizei a venda das ações por R$ 25,55 zerando a operação e continuei com R$ 476,00 de dividendos que um dia serão pago, logo a operação teve rentabilidade final de 2,6% e me possibilitou lançar novas operações.

Segunda operação.

Foi investido R$ 17.407,00 em 1300 CMIG4, preço médio de R$ 13,39. O strike era R$ 13,63 e o prêmio era R$ 0,29 o que me daria uma rentabilidade liquida de 1,9% caso não fosse exercido ou 3,7% caso fosse exercido (porém teria que pagar IR por vender mais que R$ 20.000,00 em ações).

No ultimo dia negociável verifiquei a ação estava por R$ 13,88, logo eu seria exercido e teria que pagar IR, o prêmio para comprar opções estava em R$ 0,30 o que me daria prejuízo na operação, enviei uma ordem para comprar por R$ 0,25 e para minha surpresa alguns minutos depois (provavelmente alguma variação do preço da ação) a ordem foi executada. Com isso minha operação estava zerada e eu estava com o “lucro” da valorização da ação, porém lembrando que se eu vender ainda esse mês terei que pagar IR, por isso devo lançar essas ações em novas opções para fevereiro.
Com o valor de fechamento da ação que foi R$ 13,88 a valorização da ação me proporcionou a rentabilidade final de 3,7% liquido.

Terceira operação

Caso vendesse as 800 PETR4 por 25,55 teria que pagar IR pois o total daria mais que R$ 20.000,00 por isso optei por vender apenas 700 PETR4 e lançar novamente as 100 restantes. O preço médio do papel estava em R$ 23,26. O strike era R$ 26,00 e o prêmio era R$ 0,35 o que me daria uma rentabilidade liquida de 1,3% caso não fosse exercido ou 13,2% caso fosse exercido.

No ultimo dia negociável verifiquei que a ação estava em torno de R$ 25,60. Com uma leve valorização no dia do exercício poderia ser exercido e pagaria IR, portanto preferi zerar a operação cujo prêmio para compra estava em R$ 0,03. Logo a operação me possibilitou uma rentabilidade liquida de 1,1%.

Para resumir as operações.

Lucro de R$ 476,00 na primeira operação.
Lucro de R$ 637,00 na segunda operação.
Lucro de R$ 27,00 na terceira operação.

Lucro final R$ 1.140 para o valor investido de R$ 18.608,00 (investi o “mesmo” dinheiro 2x)
Rentabilidade final de 6,1%.

Nada mal, vamos em frente estudando novas estratégias e possibilidades dentro desse mercado.