Consolidação da estratégia de opções 2018-11

Agora é a hora que vamos ver quem é quem… brincadeira… apenas fiquei com alguns lotes de PETR como podem ver abaixo e estou pensando como lançar essas ações para o próximo vencimento.

Vamos aos resultados da estratégia do período entre 16-10-2018 e 19-11-2018.

Foram realizados cinco movimentos:




Fui exercido em quatro das cinco opções lançadas, com isso obtive os seguintes retornos.


Opções exercidas

Opções exercidas



Rendimento liquido médio por movimento foi 4,0%.

Ainda essa semana devo resolver a estratégia que será adotada para lançar novamente essas 300 ações da PETR, uma ideia é realizar novo aporte no mesmo papel abaixando o preço médio facilitando o lançamento de opções ATM porém sempre existe o “medo” de casar com o papel que não é o objetivo dessa estratégia.

Consolidação da estratégia de opções 2018-10

Fico pensando se “vale a pena” ficar lançando opções com o “mercado em alta” pois se tivesse apenas comprado as ações e vendido no final do período teria um rendimento superior. Por outro lado, a rentabilidade aqui apresentada foi “garantida” com 30 dias de antecedência, talvez esse seja o custo da “garantia” de rentabilidade.

Vamos aos resultados da estratégia do período entre 16-10-2018 e 19-11-2018.

Foram realizados seis movimentos:

No final do exercício fui exercido em cinco das seis opções lançadas, com isso obtive os seguintes retornos.

Opções exercidas
Opções não exercidas

Rendimento liquido médio por movimento foi 4,4%.

obs1: comecei a calcular o valor liquido (e apenas o liquido, não faz sentido analisar o valor bruto pois o mesmo não fica comigo) porém ao invés de calcular linha a linha como fiz no post anterior, colei a tabelinha do excel que já faz as contas, caso tenham duvidas fiquem a vontade para comentar.

obs2: o excel faz arredondamentos, mas não vi algo que influenciasse o final.

Consolidação da estratégia de opções 2018-09

O custo do aprendizado é alto, inicialmente comecei minha estratégia em determinada corretora que cobra por tudo, possivelmente um bom dia deve ser cobrado dentro dessa corretora, por isso evito o contato com o meu “assessor”.

Desabafos concluídos, vamos aos resultados da estratégia do período entre 13-09-2018 e 15-10-2018.

Primeiro movimento no dia 13-09-2018 realizei a compra de 100 ações BBDC4 por R$ 27,60 e vendi a call de opções com strike de 29,45 por R$ 1,18 cada, ao pagar IR de 15% o prêmio atualizado ficou em R$ 1,00.

Segundo movimento no dia 17-09-2018 realizei a compra de 400 ações CMIG4 por R$ 6,99 e vendi a call de opções com strike de R$ 7,05 por R$ 0,40 cada, ao pagar IR de 15% o prêmio atualizado ficou em R$ 0,34.

Terceiro movimento no dia 07-10-2018 realizei a compra de 100 ações CMIG4 por R$ 8,62 e vendi a call de opções com strike de R$ 9,05 por R$ 0,26 cada, ao pagar IR de 15% o prêmio atualizado ficou em R$ 0,22.

No dia 15-10-2018 fui exercido em todas as opções, com isso obtive os seguintes retornos.

A fórmula para apurar o resultado é dada pelo (VS – (VC – PO)) / VC

VS = Valor Strike
VC = Valor Compra
PO = Premio Opção

Primeiro movimento = (29,45 – (27,60 – 1,00))  / 27,60 = 0,1032 ou 10,3%
Segundo movimento = (7,05 – (6,99 – 0,34)) / 6,99 = 0,0572 ou 5,7%
Terceiro movimento = (9,05 – (8,62 – 0,22)) / 8,62 = 0,0730 ou 7,3%

Logo o rendimento bruto médio por movimento foi 7,7%.

obs1: Não calcularei o valor liquido pois as altas taxas da corretora e o baixo volume que operei (estou a 2 meses nessa estratégia) acabam acabando com todo o lucro, por isso na primeira frase a citação do preço do aprendizado, irei apenas calcular o IR pois esse sim terei em qualquer corretora.

obs2: Para os próximos exercícios irei calcular também o liquido pois já estou providenciando a transferência de meus recursos para essa nova corretora.

obs3: Decidido que farei o fechamento mensal na primeira semana de cada mês.